Vì sao lợi nhuận VCB tăng trưởng cao?

Trong một năm hệ thống vẫn đang phải nỗ lực tái cấu trúc và xử lý nợ xấu thì điểm tích cực là tăng trưởng toàn hệ thống về tín dụng khá chất lượng, các ngân hàng vốn hóa lớn có thể đạt tăng trưởng lợi nhuận cao. Vietcombank đang dẫn đầu với những tiềm năng đạt tỷ lệ lợi nhuận tốt hơn nữa trong dài hạn.

Đây cũng là nền tảng cho những bước đi dài của ngân hàng vào 2017.

Nợ xấu thấp, tăng trưởng dư nợ chất lượng

Báo cáo hợp nhất tài chính Quý III/2016, Ngân hàng TMCP Ngoại thương Vietcombank (VCB) cho biết, mặc dù nợ xấu đã tăng thêm 621 tỷ đồng, nhưng nhờ tăng mạnh dư nợ, tỷ lệ nợ xấu đến cuối quý đã giảm còn 1,75%. Cụ thể, tổng dư nợ cho vay khách hàng cuối Quý III/2016 của VCB đạt 444.462,7 tỷ đồng, tăng 14,6% so với đầu năm 2016. Đến cuối Quý III, tiền gửi của khách hàng tăng 14,36%, đạt 573.152 tỷ đồng. Tốc độ tăng trưởng tín dụng 9 tháng đầu năm hiện tăng nhanh hơn tốc độ huy động vốn. Một điểm đáng chú ý là nợ đủ tiêu chuẩn của ngân hàng chiếm phần lớn tổng dư nợ, tới 96,4%, tương đương 428,3 nghìn tỷ đồng. Nợ nghi ngờ (nhóm 4) tăng gần 1000 tỷ đồng, lên 1745 tỷ đồng, gấp 2,32 lần hồi đầu năm. Trong khi đó, nợ nhóm 5 lại giảm nhẹ 3,1%. Hiện nợ có khả năng mất vốn giảm còn 5414 tỷ đồng.

Một điểm tích cực khác là tỷ trọng nợ trung và dài hạn của VCB đã tăng từ 40,48% lên 41,94% tổng dư nợ. Điều đó cho thấy chất lượng tín dụng của VCB đang đi đúng hướng với vai trò của một ngân hàng vốn hóa lớn và có thế mạnh về tài trợ tín dụng hơn là cạnh tranh cho vay ngắn hạn, khoản nhỏ cùng những ngân hàng quy mô nhỏ.

Về lợi nhuận, VCB đạt tăng trưởng lợi nhuận trước thuế và sau thuế cao trong 9 tháng 2016, với tăng trưởng lần lượt là 36,1% và 39,5% so với cùng kỳ. Ngân hàng đã hoàn tất 84% mục tiêu lợi nhuận cả năm 2016. Thu nhập lãi tăng 23,9% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ tăng trưởng cho vay cao và tỷ lệ lãi cận biên – một chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của VCB đã tăng lên 2,6% từ mức 2,5% cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập ngoài lãi tăng 9,1%, trong đó thu nhập từ phí dịch vụ tăng 13,5% và thu nhập ngoài lãi khác tăng 7,1%.

Từ VCB, nhìn qua Vietinbank, thì điểm tương đồng và đặc biệt tích cực là nợ xấu Vietinbank đang khá thấp, chỉ 0,86% – thấp nhất trên toàn hệ thống. Chất lượng tín dụng của Vietinbank cũng cải thiện đáng kể với tăng trưởng dư nợ ở mọi phân khúc, cơ cấu tín dụng chuyển dịch mở rộng cho cả FDI, khách hàng bán lẻ và khách hàng DN vừa và nhỏ. Theo đó, ngân hàng cũng tăng trưởng lợi nhuận với lợi nhuận trước thuế hợp nhất tính đến hết Quý III/2016 đạt 6485 tỷ đồng, tăng 13,27% so với cùng kỳ năm trước, đạt 82,1% kế hoạch. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất hết Quý III/2016 của VietinBank đạt 5194 tỷ đồng, tăng 16,41% so với cùng kỳ năm trước.

Như vậy, VCB và Vietinbank cũng là một trong những ngân hàng dẫn đầu hệ thống về cải thiện chất lượng tín dụng, nợ xấu thấp và lợi nhuận tăng trưởng cao. Điều này tương ứng với vị thế 2 ngân hàng vốn hóa hàng đầu trên thị trường, được cho là các ngân hàng dẫn đầu có điều kiện thể hiện đúng vai trò của mình.

“Dư địa” tăng lợi nhuận tương lai

Không chỉ dẫn đầu hệ thống về tăng trưởng lợi nhuận, khẳng định khả năng sinh lời tốt khi “ép” nợ xấu xuống thấp, VCB còn lợi thế dài hạn bởi đã có kế hoạch trích lập toàn bộ dự phòng cho trái phiếu VAMC trong năm 2016, nhờ đó chi phí dự phòng trong các năm tới sẽ giảm. Nhờ lợi nhuận cao và dự phòng đầy đủ, VCB sẽ có thể ghi nhận hoàn toàn dự phòng cho trái phiếu VAMC vào cuối năm nay. Ngoài ra, ngân hàng đã giảm xóa nợ để tập trung dự phòng cho trái phiếu VAMC vì cả hai hoạt động này đều tăng chi phí dự phòng, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Cty chứng khoán Bản Việt (VCSC) đánh giá có cơ sở điều chỉnh tăng dự báo chi phí dự phòng và điều chỉnh giảm dự báo xóa nợ cho năm 2016, đồng thời dự báo VCB sẽ không dự phòng cho trái phiếu VAMC từ năm 2017 trở đi. Có nghĩa VCB sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kể hơn nữa vào cuối năm, đồng thời dư địa tăng trưởng lợi nhuận gần như đã “trải thảm” một phần cho năm tới.

Sự tích cực của VCB trong hoạt động kinh doanh, cùng với đó còn có sự tích cực của những ngân hàng vốn hóa lớn trên thị trường như Vietinbank hay ACB – ngân hàng Á Châu ở khu vực ngân hàng thương mại cổ phần, cũng đã tạo nên những “chỉ báo” lạc quan cho bức tranh ngân hàng trong dài hạn. VCSC cho biết khoản mục nợ quá hạn của các ngân hàng, xét trên số liệu nợ xấu của toàn hệ thống trên 3 tháng đã giảm 19 điểm cơ bản trong cùng giai đoạn. Đây thực sự là một điểm tích cực, có thể “bật đèn xanh” cho kỳ vọng về sự tăng trưởng mạnh mẽ của các ngân hàng trong tương lai.

Theo Lê Mỹ DĐDN