Tăng trưởng thua xa thị trường, VOF chuyển dần sang đầu tư vốn tư nhân

Nhóm 10 khoản đầu tư lớn nhất của VOF đang chiếm 57,6% NAV, tương đương 530,3 triệu USD. Trong đó Hòa Phát (HoSE: HPG) vẫn đứng đầu chiếm 11% NAV, theo sau là Nhà Khang Điền (HoSE: KDH) với 9,9% NAV, ACV chiếm 7,9% NAV, Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HoSE: PNJ) 7,1%...

Xét theo lĩnh vực đầu tư quỹ đang rót 19,6% tài sản vào bất động sản và xây dựng, 15,4% vật liệu… VOF hiện đầu tư 66% vào các doanh nghiệp niêm yết và 18% vào các công chưa niêm yết, cùng 14,5% NAV vào công ty tư nhân. Quỹ giữ tỷ lệ tiền mặt ở mức 6,9%, tăng 0,1 điểm phần trăm so với tháng trước, tương đương 63,5 triệu USD.  

Nguồn: VinaCapital.

Trái với kết quả của VOF, VN-Index tiếp tục tăng từ 10,2% lên 11,6% (theo USD), chỉ số duy nhất trong các nước ASEAN tăng trong tháng qua (Philippines, Indonesia giảm 2,5%, Malaysia giảm 1,8% và Thái Lan giảm 1,1%). Quỹ của VinaCapital nhận định đây là mức tăng trưởng tương đối vững chắc, trong bối cảnh thị trường toàn cầu không có nhiều chuyển biến.

VN-Index được dẫn dắt bởi việc NHNN giảm lãi suất điều hành 25 điểm cơ bản và thông tin sẽ có 2 quỹ ETF mới sở hữu các cổ phiếu trong lĩnh vực tài chính và kín “room” ngoại. Ngoài ra, VOF nhận định các chỉ số kinh tế vĩ mô của Việt Nam rất tích cực khi phần lớn kinh tế thế giới đang bất ổn.

Vài tháng qua, VOF tận dụng cơ hội trên thị trường để bán bớt danh mục (bao gồm bán cả cổ phần Vietjet). Phần lớn các khoản đầu tư ban đầu là các khoản đầu tư vốn tư nhân (Private Equity), sau đó niêm yết sau khi chào bán cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO). VOF đánh giá đã thoái vốn một số khoản đầu tư đúng thời điểm.

Trong hơn một năm qua, VOF tìm được 6 công ty PE tiềm năng nhất trong số hơn 100 cơ hội đầu tư. Gần đây, một nhóm tổ chức rót 21,4 triệu USD vào CTCP Nhựa Ngọc Nghĩa, trong đó VOF rót 17 triệu USD và có 2 vị trí trong HĐQT của doanh nghiệp.

Quỹ lớn nhất của VinaCapital kì vọng sẽ công bố một số thỏa thuận trong những tháng tới. Nếu có thể đạt được thỏa thuận, tỷ trọng danh mục đầu tư vào PE của quỹ sẽ tăng lên chiếm 1/4 giá trị, mang tới sự ổn định và tạo tiềm năng tăng trưởng giá trị tài sản ròng trong bối cảnh thị trường chứng khoán bất ổn.