Công ty chứng khoán ráo riết tăng vốn

SSI và nhiều doanh nghiệp chứng khoán ráo riết tăng vốn khi hệ thống KRX đưa vào vận hành

Đây là những kế hoạch tăng vốn sẽ giúp tăng tổng vốn chủ sở hữu của các công ty lên khoảng 20%. Với nguồn vốn bổ sung, các công ty chứng khoán có thể đẩy mạnh các hoạt động kinh doanh cốt lõi là đầu tư và cho vay ký quỹ trong năm 2024.

Được biết, kế hoạch tăng vốn phần lớn đến từ các công ty chứng khoán trong nước quy mô lớn như  HCM, SSI, VCI, VND, SHS... Các công ty này đã đặt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận năm 2024 so với cùng kỳ năm trước ở mức trung bình 30%, chủ yếu được thúc đẩy bởi việc mở rộng hoạt động cốt lõi đầu tư và cho vay ký quỹ cùng với việc các điều kiện kinh doanh của ngành được cải thiện.

Nhóm ngành chứng khoán đi đầu trong tăng vốn điều lệ trong năm 2024 phải nói tới là SSI - Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI. Đây cũng là công ty chứng khoán duy nhất vừa đang niêm yết trên sàn chứng khoán vừa có mặt trong rổ VN30. Để tiếp tục tăng vốn mở rộng thị phần, trong cuộc họp Đại hội đồng cổ đông thường niên (ĐHĐCĐ) diễn ra vào tháng 4 vừa qua, SSI đã không trình thêm phương án tăng vốn mới và tiếp tục kế hoạch cũ.

Theo đó, công ty sẽ tiếp tục thực hiện phương án phát hành cổ phiếu đã được thông qua từ cuối năm 2023. SSI đặt mục tiêu kế hoạch tăng vốn này sẽ được hoàn thành trong năm nay, thực hiện qua 02 phương án: Phát hành 302,2 triệu cổ phiếu thưởng, tỷ lệ 100:20 và chào bán 151 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, tỷ lệ 100:10 với mệnh giá 15.000 đồng/cp. Vốn điều lệ dự kiến sẽ được nâng lên gần 19.645 tỷ đồng, tiếp tục duy trì vị thế là Công ty Chứng khoán niêm yết lớn nhất TTCK Việt Nam.

Về kế hoạch kinh doanh năm 2024, SSI đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 8.112 tỷ đồng,  tăng 13%  và lợi nhuận trước thuế 3.398 tỷ đồng tăng 19% so với cùng kỳ. Đây là các mức doanh thu và lợi nhuận cao nhất của SSI từ trước đến nay. Thậm chí còn nhỉnh hơn so với 3.365 tỷ đồng đạt được năm 2021 khi thị trường chứng khoán bùng nổ, các mảng kinh doanh đều thuận lợi. Kết thúc Quý 1/2024, SSI đã hoàn thành được 24% kế hoạch doanh thu và 28% kế hoạch lợi nhuận năm. Đóng cửa phiên giao dịch ngày 5/7 cổ phiếu SSI cán mốc 34.650 đồng/cp. 

Tiếp đó, Công ty Chứng khoán có thị phần lớn trên sàn niêm yết là VCI - Công ty Chứng khoán Vietcap cũng vừa ra quyết định thông qua phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu, thời gian thực hiện dự kiến trong quý 3 hoặc quý 4/2024.

Cụ thể, công ty dự kiến phát hành gần 133 triệu cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 10:3 (tương đương 30%), tức cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được nhận 1 quyền, cứ 10 quyền sẽ nhận được 3 cổ phiếu phát hành thêm. Số cổ phiếu phát hành thêm sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng, số cổ phiếu lẻ thập phân (nếu có) sẽ được hủy bỏ. Nguồn vốn thực hiện phát hành từ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối, thặng dư vốn cổ phần và quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ theo báo cáo tài chính kiểm toán năm 2023. Sau khi hoàn tất đợt tăng vốn, vốn điều lệ của VCI sẽ tăng từ 4.419 tỷ đồng lên hơn 5.700 tỷ đồng.

Trước đó, ĐHĐCĐ thường niên Vietcap năm 2024 tổ chức hồi đầu tháng 4 đã thông qua 3 phương án tăng vốn. Bên cạnh việc phát hành cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu, VCI sẽ phát hành 4,4 triệu cổ phiếu ESOP cho người lao động với giá 12.000 đồng/CP. Giữa tháng 6/2024, Vietcap đã phân phối toàn bộ 4,4 triệu cổ phiếu ESOP cho cán bộ công nhân viên của công ty, nâng vốn điều lệ lên 4.419 tỷ đồng như hiện nay. Cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành. Ngoài ra, VCI cũng sẽ chào bán riêng lẻ gần 144 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư trong và ngoài nước có năng lực tài chính, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Thời gian phát hành dự kiến trong năm 2024, sau khi hoàn thành việc phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động và phát hành cổ phiếu thưởng. Đóng cửa phiên giao dịch ngày 5/7, cổ phiếu VCI cán mốc 47.100 đồng/cp.

ĐHCĐ của SHS mới đây đã thông qua kết quả kinh doanh năm 2023 của Công ty, đồng thời thông qua kế hoạch doanh thu năm 2024 là 1.845 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 1.035 tỷ đồng, bằng 125,9% và 151,3% so với thực hiện năm 2023. Tại đại hội, các cổ đông của SHS đã thông qua với tỷ lệ biểu quyết cao về phương án tăng vốn điều lệ thêm tối đa 8.994,7 tỷ đồng, tương đương với số lượng cổ phiếu phát hành thêm là 899.472.424 cổ phiếu. Trong đó, phát hành 40.657.838 cổ phiếu để trả cổ tức, 40.657.838 cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu, chào bán thêm 813.156.748 cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu, và 5.000.000 cổ phiếu ESOP theo chương trình lựa chọn cho người lao động trong công ty. Vốn điều lệ dự kiến sau khi tăng tối đa là 17.126,2 tỷ đồng.

Giá bình quân 20 phiên giao dịch cổ phiếu SHS (từ ngày 3/4/2024 đến 5/7/2024) dao động từ mốc 18.000 - 19.140 đồng/cổ phiếu. Tại ĐHCĐ năm nay, SHS xác định giá chào bán dự kiến là 10.000 đồng/cổ phiếu.

Về dài hạn, từ nay đến hết 2025, Chính phủ cũng đang nỗ lực triển khai các giải pháp cụ thể nhằm đưa TTCK Việt Nam nâng hạng lên thị trường mới nổi trong năm 2025. Việc nâng hạng thị trường sẽ mang lại vị thế mới cho TTCK Việt Nam đồng thời thu hút thêm nguồn vốn đầu tư lớn từ các quỹ đầu tư nước ngoài.

Trong ngắn hạn, thị trường chứng khoán năm 2024 được dự báo sẽ có sự phục hồi tốt cả về giá và thanh khoản Theo quan điểm của KBSV, thị trường chứng khoán Việt Nam trong năm 2024 mặc dù còn trải qua các nhịp điều chỉnh nhưng về tổng thể sẽ có sự phục hồi tốt do thanh khoản hồi phục nhờ lãi suất huy động/cho vay thấp và vận hành hệ thống KRX. KRX đi vào vận hành trong năm 2024 mang tới kì vọng thanh khoản cải thiện và đáp ứng các yêu cầu để nâng hạng thị trường trong tương lai.

Hệ thống KRX được vận hành hoàn thiện và sử dụng hết các tính năng sẽ đem đến những thay đổi lớn: Cải thiện số lượng lệnh, tốc độ khớp lệnh; Giao dịch T+1, giảm thời gian thanh toán; Đa dạng hóa sản phẩm, hình thức đầu tư sẽ cải thiện đáng kể thanh khoản của thị trường. Cùng với đó, KRX đi vào hoạt động sẽ đáp ứng các điều kiện còn thiếu để nâng hạng thị trường theo xếp hạng của FTSE Russell. Định giá đã phần nào phản ánh kỳ vọng ngắn hạn về hệ thống KRX tuy nhiên vẫn đang ở mức hấp dẫn trong trung – dài hạn. Đây chính cơ hội cho nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán khi tăng vốn đáp ứng được thị trường khi hệ thống này được đưa vào vận hành… 

Với kỳ vọng thị trường chứng khoán sẽ phục hồi tốt trong năm 2024 cùng các tác động tích cực của việc vận hành hệ thống KRX, nhà đầu tư có thể xem xét và lựa chọn đầu tư vào các cổ phiếu thuộc ngành chứng khoán vào những nhịp điều chỉnh về bằng hoặc dưới mức P/B trung bình để có lợi suất kì vọng hấp dẫn.